Вълната от сделки за частен капитал продължава с поглъщането на Hologic от TPG и Blackstone за 18,3 милиарда долара

Американските групи за изкупуване Blackstone и TPG реализираха усвояване за 18,3 милиарда $ на компанията за здравни технологии Hologic, последното във вълна от огромни корпоративни изкупувания, което акцентира какъв брой изобилното финансиране подтиква покупко-продажби с частен капитал.

Поглъщането във вторник на Hologic, който продава диагностични услуги за тестване на болести като рак на гърдата, следва поредност от огромни поглъщания, осъществени от групи за частни финансови вложения, защото най-големите играчи в промишлеността работят за разполагането на повече от $2 трилиона неизползвани парични средства, които би трябвало да влагат през идващите години, и да се възползват от намаляващите разноски за финансиране.

Миналия месец Silver Lake и Affinity Partners направиха придобиване за $55 милиарда на компанията за видеоигри Electronic Arts, отбелязвайки най-голямото в промишлеността за частни финансови вложения усвояване. Софтуерният експерт по частен капитал Тома Браво тази година реализира две поглъщания на стойност над 10 милиарда $: софтуерно поделение от Boeing през април и договорката от предишния месец за придобиване на групата за програмен продукт за човешки запаси Dayforce. Транзакции на EA, Hologic и Dayforce, купувачите на частен капитал се обърнаха към банките, с цел да уредят огромни дългови пакети, защото разноските за заеми за покупко-продажби спаднаха.

JPMorgan управлява финансирането на дългов пакет от над $25 милиарда за придобиването на EA. Група от петима заемодатели, водени от Citi и Bank of America, са уредили финансов пакет от над 12 милиарда $ за поглъщането на Blackstone и Hologic от TPG, съгласно хора, осведомени по въпроса.

Пакетът от над 5 милиарда $ на Тома Браво за Dayforce пристигна на цена от единствено 3 процентни пункта над лихвите за обезпечено овърнайт финансиране. Това слага общите разноски за финансиране на договорката на малко над 7 %, необятно считани за ниски съгласно историческите стандарти.

Използването на частния капитал от банки вместо частни кредитни фондове за финансиране на усвояване бележи поврат от 2022 година и 2023 година Повишаването на лихвените проценти на Федералния запас по това време остави доста банки да държат заеми за усвояване за компании като X и Citrix и да поддържат огромни загуби на хартия. Това накара заемодателите да се отдръпват от поемането на нови задължения за финансиране.

Едва по-рано тази година банките най-сетне съумяха да продадат напълно заемите си. Мнозина към този момент се завърнаха на пазара на частни финансови вложения на драго сърце, предлагайки финансови пакети с условия и общи разноски, които са по-свободни от вариантите за финансиране, предлагани от частни кредитни фондове.

Поглъщането на Hologic бележи най-голямото частно придобиване в бранша на опазването на здравето от 2006 година насам. Компанията е профилирана в диагностични технологии за разкриване на рак на гърдата, като добре като произвеждане на комплекти за тестване за полово здраве и Covid-19. Подобно на други групи в региона на науките за живота, Hologic се бори да поддържа интереса на вложителите, откакто се възползва от скока на цената на акциите по време на пандемията.

Financial Times заяви за първи път през май, че TPG и Blackstone са създали частна оферта за Hologic. Като част от договорката, оповестена във вторник, акционерите на Hologic ще получат 76 $ на акция в брой и още 3 $ на акция въз основа на привършване на договорката и реализиране от компанията на избрани цели за успеваемост.

Това съставлява 46% награда към комерсиалната цена на Hologic преди отчета на Financial Times през май за стойност на предприятието до 18,3 милиарда $.

Вълната от покупко-продажби с частен капитал има настъпили против a на фона на по-широка активност по корпоративно усвояване. Warner Bros Discovery съобщи във вторник, че е получила интерес към елементи или целия си бизнес.

Особено натовареното лято на мегасделки насърчи сключващите покупко-продажби да имат вяра, че по този начин оповестяваният взрив на сливания и придобивания при президента на Съединени американски щати Доналд Тръмп може да се реализира.